12、全球Chiplet市场将暴涨3352%这些公司已布局相关领域根据市场研究机构Market.us公布的最新报告显示，2023年全球小芯片构架（Chiplet）市场规模为31亿美元，预计到2033年将暴涨到1070亿美元，增幅高达3352%。2024年到2033年期间的复合年成长率高达42.5%。包括人工智能、数据中心、汽车和消费电子产品在内，各行各业对高性能计算的需求不断增长，推动Chiplet市场的快速发展。
市场分化，个股跌多涨少，超跌的上海以及中字头概念连板股大批量晋级，其中3进4晋级率高达84%。此外，跌停个股也有明显增加，与上海、中字头央国企无关的高位股，如新力金融、江苏吴中、丰山集团、哈森股份等跌停。板块方面，中字头央企的炒作向外扩散，以海南国资股为代表的地方国企盘中大幅走强，海峡股份、海南发展、京粮控股等涨停；半导体、医药、电子等去年四季度公募基金重点增仓板块成为下跌重灾区，兆易创新跌超7%，通富微电跌超9%，药明康德跌停。
春节前“红包行情”动力仍在，板块扩散但勿追涨；中期底部待夯实。在1月21日报告中提出“前期乐观者的预期逐步出清，巨震之后A股底部特征正在接近”，1月23日判断修复性的行情将出现。本周沪指在触及2724点后快速反弹，尤以在全面降准、证监会提出“建设以投资者为本的资本市场”、国资委提出“将市值管理纳入央企业绩考核”以及住建部“充分赋予城市房地产调控自主权”，配合重要力量借道重要宽基ETF入市，春节前“红包行情”正在出现。政策密集出台对市场预期的提振是脉冲式的，新形成的乐观预期和市场水温不会骤降，预计：1）指数大幅反弹之后，节前看短做短，指数分歧上升震荡为主勿追高，红包行情进入板块扩散。2）中期角度增长预期缺乏上修动力和交易结构待出清，底部待夯实。
2014H1对2024H1启示：乐观者出清，小盘股补跌，市场将见底。这一阶段大盘股占优，低风险特征股票占优。2013年地产调控趋严、金融去杠杆，低风险偏好投资者卖出蓝筹股，持续调整；但同时，移动互联网和商业模式创新出现，乐观者推升创业板成长股（但彼时创业板也是个小盘成长指数，13Q4中位数市值仅60亿）。随着筹码逐步向乐观者集中，总需求预期持续疲软、实际利率不断攀升，2014Q1乐观者抛售致使创业板指补跌，调整时间为一个季度，幅度25%。相近的是，2023年由于疫后复苏和AI、华为等产业亮点，高风险偏好的乐观者推升了小盘题材股；而在过去一个月乐观者修正预期，以中证1000、国证2000为代表的小盘股补跌。值得一提的是，沪深300等权重指数在经历2011-2013调整后估值处于历史底部，2014H1大盘股不再进一步杀跌，进入长时间的磨底和横盘震荡，大盘股相对于小盘股开始跑出相对收益。历史不会重复，但行为模式和运行机理可借鉴。当下小盘股风险尚待出清，低估值大盘股开始走出超额。
行情稳定了吗？主板有中字头拉抬，距离2724点远了，是安全了一些；但创业板等其他指数依然在低点位置，还有新低的尴尬。同时大量个股依然在创新低和低点位置，并不安全，依然有明显恐慌盘。同时，利好效应兑现后，市场回归常态，那么股民也在面临权重与个股的选择题陷阱，值得重视。如今并不能说市场趋势改变了，尤其是对大部分个股来说，依然是弱势的。拉权重，就是历次救市资金的套路，而拉权重也是让股民交出筹码，而权重拉高位置后追涨风险，真跟进去了，反而不利，但不博就守着落后于指数品种，这就是如今最大的尴尬，但不要上当，不做选择，博弈大概率的因素。
为何会有救市资金，局部拉权重的护盘？是源于最大的空头是多头自身，2700点继续向下会有更大范围的连锁融资盘甚至股权质押的爆仓，才有了两次拉升（一次是2760-2850点，另一次是2724-2900点），这个是为了确保这个短期因素不发生，但一旦发生也会很惨烈，救市资金也针对于此进行带血筹码的操作。如今策略是“不交筹码，不送人头”，不交出筹码是很好理解的，这个位置，很多个股早就超跌了，只不过是市场环境低迷；不送人头，也别贸然押上预备队，市场修复需要时间，不存在末班车，如今指数依然有很大变数，尤其是救市拉权重与带血筹码的交替呈现，对股民来说还是很大的考验，不能掉以轻心的。
美降息周期的复杂在于，降息周期往往也是经济体进入衰退的阶段，说白了，业绩下滑，制造业、消费等下滑，巴菲特提前清仓了消费股也源于此。而这样周期中看到纳斯达克走势也有分化，那些实质品种有机会走强，泡沫品种会继续受到挤压，所以这样周期对投资者的研究能力是一个考验。
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