电商板块早盘强势崛起，赛维时代、杰美特、跨境通、联络互动涨停。国家统计局数据显示，上半年全国网上零售额7.16万亿元，同比增长13.1%。其中，实物商品网上零售额6.06万亿元，同比增长10.8%，占社会消费品零售总额的比重为26.6%。此前7月19日，促进民营经济发展壮大的顶层意见重磅出炉。意见指出支持平台企业在创造就业、拓展消费、国际竞争中大显身手，推动平台经济规范健康持续发展。
点评：， 2023 年上半年部分上市电商公司积极把握了温和的消费复苏趋势，甚至通过更灵活的应对取得了更大的结构性优势，因此在目前较低的估值水平下，看好板块盈利的企稳回升。
数据层面，近期国家统/计/局发布最新社会消费品零售数据。2023年上半年实现社会消费品零售总额22.76万亿元，同比名义增长8.2%。其中，限额以上单位消费品零售额8.53万亿元，同比增长7.4%；除汽车以外的消费品零售额为20.52万亿元，同比增长8.3 %。开源证券认为，上半年社会消费复苏势头整体稳健，但消费潜力仍有待进一步释放，后续关注竞争优势、品牌势能边际提升的龙头公司。
商业零售股延续近期强势，中央商场5连板，人人乐、国光连锁、大连友谊、三江购物、国芳集团涨停。据国家统计局数据显示，2023年上半年，社会消费品零售总额亿元，同比增长8.2%，比一季度提高2.4个百分点。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额亿元，同比增长8.1%；乡村消费品零售额亿元，同比增长8.4%。按消费类型分，商品零售亿元，同比增长6.8%；餐饮收入亿元，同比增长21.4%。
点评：一是国内消费恢复向好，商品零售总额平稳回升，市场预期消费持续复苏下零售企业业绩将进一步改善；二是下半年促消费政策预期将进一步发力，对消费板块有一定的提振作用。
建材、家装等地产产业链逆势活跃，荣盛发展2连板并走出4天3板，大龙地产、亚士创能、坚朗五金涨停。住房和城乡建设部相关负责人日前表示，未来将把促进家居消费政策和老旧小区改造、住宅适老化改造以及便民生活圈建设结合在一起，共同形成促进消费的合力。
随着前期经济稳增长等政策逐步显效，我国消费市场有望持续温和复苏，2023年下半年家居销售亦有望延续回暖态势，同时家居行业分化仍将持续，智慧家居、定制家居等赛道龙头有望加速提升市场份额，实现强者愈强。当前家居板块估值仍处于历史较低位置，我们继续看好具有核心竞争力的龙头家居企业的短期估值修复以及长期成长空间。
化肥行业近期活跃度不断提升。俄正式宣布《黑海粮食外运协议》中止，加上今年气候异常的影响，粮食价格大幅上涨。随着粮价的走高，农户种植意愿再度增强，对于化肥、农药产品的需求得到提振，化肥和农药产品价格有望迎来反弹。
机器人、减速器板块盘中多次异动，中马传动2连板，通力科技、亚威股份涨停，中亚股份、昊志机电涨超10%。7月20日消息，在特斯拉二季度业绩说明会上，马斯克表示，特斯来已经生产10台人形机器人，产能受限的原因主要是缺乏现成的执行器。预计在11月进行行走测试，明年在特斯拉自己的工厂进行实用性测试，预期这些机器人到明年能够在特斯拉工厂里做一些“有意义”的工作。
点评：人形机器人与智能驾驶汽车本质上可以分为感知-决策-执行三个层面，车端零部件与机器人有较高重合度，较多车端Knowhow可以沿用至机器人领域；后续在大厂入局（特斯拉引领，小米、字节等入局）+技术迭代（FSD，AI大模型催化）+政策催化（北京市机器人产业创新发展行动方案）的三重加持下，人形机器人发展有望持续提速，带来相关产业链环节的投资机遇。
大消费板块近期的持续活跃，一方面受益于近期政策端的频频吹风，18日发/改/委表示，扩大消费政策将抓紧制定出台。同一天，商/务/部等13部门联合发布通知，促进家居消费等。业内人士表示，要实现经济稳增长的目标，在外贸和投资均面临挑战的背景下，消费企稳回升极为重要。结合政策窗口期的来临，市场预期接下来可能会推出更多促消费、稳经济的相关措施。另一方面，消费股自身具有一定的防御属性，在高位科技股集体出现补跌的背景下，部分资金选择回流位阶较低的消费板块进行防御与避险。在此逻辑驱动下，大消费方向后续仍有望反复活跃。
综合来看，今日市场尽管走出放量杀跌走势，两市下跌个股近4000家，但两市连板高度和家数以及涨停股家数均出现逆势回升，今日股指的下跌主要源于机构此前深度介入的TMT板块个股大幅补跌所致，市场整体做空动能在股指加速杀跌中释放较为充分。不过近期盘面主导的热点仍集中于绝对低价和量化资金主导的20CM个股两大方向，显示目前市场整体仍处弱势，不过随着市场连续下跌，一些行业景气度较高的板块完成调整后估值吸引力重现，包括午后出现资金回流的光伏等新能源赛道以及近期利好因素仍较为密集的半导体板块中的先进封装方向。
注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，申万，国信，中金，华泰，川财，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！
天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。
祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.20
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