另一方面，美联储对金融机构的隐形救助协议激发了道德风险。像雷曼即便已经在CDO上亏损巨大，但根据2008年度二季报它依然在加大做多CDO的仓位。如此有恃无恐的行为背后就是在美联储无论如何也会出手援助。
由于市场对于美联储会提供援助的预期非常一致，因此债权人依然敢于把钱继续放给从事高风险产品投资的机构。因此必定是经过一番深思熟虑后，美联储决定选择一家影响力足够震慑市场的鲁莽机构开刀，主动放弃对它潜在的一切承诺，让它彻底倒闭，借以警示所有市场参与者不要再心存幻想，彻底切断风险的源头。
雷曼不幸成为了反面的典型。
之所以挑中雷曼首先因为它规模很大，具备足够的震撼力；但是又没有庞大到两房或者AIG的程度，美联储当时判断雷曼即便倒闭也不至引发金融系统崩溃。更重要的是，在已经遭受沉重打击的诸多机构中间，雷曼是风险资产投资比例最高的一家，也是损失最为惨重的。
相对而言，在同等规模的投行中，美林证券经纪业务和资产管理业务比例很高因而相对安全；摩根士丹利虽然在衍生品上也亏损不少，但是相对雷曼而言它的资产结构明显较好；而高盛甚至直到三季度还在盈利。
这就是美联储为什么不救的雷曼的原因。
五大投行的团灭，让华尔街迎来名副其实的“黑色星期一”，美股暴跌，道琼斯指数创“9.11”事件以来单日最大下跌点数与跌幅，全球股市也随之一泻千里。
亚太股市9月16日大幅下跌，其中日本、香江、台湾、韩国跌幅都超过了5%；澳大利亚股市也遭遇地震，澳元16日开市走弱，股市收市已经跌了超过1.5%……然而，从长远看，雷曼兄弟的破产对世界影响最大的地方，在于它进一步挫伤了人们对市场和未来的信心。
2007年在美国爆发的次贷危机，不仅给美国，也给全球经济带来重创，而雷曼兄弟的破产预示着危机将进一步升级，将有更多的大型金融机构在这场危机中倒下；作为华尔街支柱的一线投资银行的倒塌，宣布了美国金融体系的核心已经被撼动，次贷危机正式演变为一场全球性的金融风暴。
更深层的国际影响，则是各国对通胀的担忧恐将就此被对紧缩的担忧所取代。瑞银资深经济顾问马格努斯认为，债务违约和资产价格下滑，将给各国经济构成恶性循环的连锁压力，导致银行经营困难，企业获得贷款难度大增，最终不得不更多采用裁员、减产等极端手段渡过难关，从而导致经济进入全球通缩时代。
在这种情况之下，汤尼也是无法继续拍摄电影的了，紧急的返回洛杉矶，去稳住局面。
所有的大型跨国公司都受到影响了，因为他们多多少少持有次贷产品，当真金白银的钱买的东西变为废纸，不慌才怪。
原本预计好转第四财季，不但没有好转，反而是全面的崩溃了，这崩溃一发不可收拾，在这全球性的金融海啸的冲击之下，没有人可以独善其身。
这汤氏家族基金以前在金融业有巨大的投资，并获得了更巨大的回报，在收购NBC环球一役之中，全面回流，抽回了所有的资金，但这恰好避过了金融海啸。
业内普遍认为，这TSE从金融市场撤退，是因为他们有了更好的目标，适逢其会出现的猎物，让他们避过了危机的冲击，成为了少有的，极其运气好的人。
从金融市场撤回大批资本，也意味着他们完全的退出次贷市场，除了他们投资的一些互联网科技公司股权之外，他们手中没有掌握有任何的次贷业务，而且他们是在7月左右就完成了剥离。
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